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金博股份:关于湖南金博碳素股份有限公司向特定方针发行股票请求文件审阅问询函的回复
发布时间:2022-01-21 08:10:10 来源:环球体育app官方入口

  贵所于2021年12月22日出具的《关于湖南金博碳素股份有限公司向特定方针发行股票请求文件的审阅问询函》(以下简称“审阅问询函”)已收悉。湖南金博碳素股份有限公司(以下简称“金博股份”、“发行人”或“公司”)与海通证券股份有限公司(以下简称“保荐组织”或“保荐人”)、本分世界会计师事务所(特别一般合伙)(以下简称“申报会计师”)、湖南启元律师事务所(以下简称“发行人律师”)等相关方已就审阅问询函中说到的问题进行了逐项履行并回复。

  本审阅问询函回复中所运用的术语、称号、缩略语,除特别阐明外,与其在《湖南金博碳素股份有限公司2021年度向特定方针发行A股股票征集阐明书》中的意义相同。

  依据申报文件,(1)本项目拟出资180,256.46万元,用于建造年产1,500吨高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建,以满意光伏商场对碳基复合材料产品的需求添加;(2)本项目拟募投产品与前次首发先进碳基复合材料产能扩建项目、可转债热场复合材料产能建造项目在出产技能、功用定位、商场范畴方面不存在差异;(3)2018年至2021年9月底,发行人产能为187.87吨、202.05吨、481.61吨、1,143.67吨;此外,首发先进碳基复合材料产能扩建项目估量产能200吨/年,可转债热场复合材料产能建造项目估量产能600吨/年;(4)本次募建造项目现在没有获得环评批复。

  请发行人阐明:(1)下流职业向大尺度硅片、N型电池等技能方向改动对发行人研制和产品功用的详细影响,是否存在本次募投产品无法满意下流职业技能革新需求的危险;(2)2021年国内光伏电站估量装机量和实践装机量差异状况,光伏相关职业是否存在产能过剩的危险;(3)本次募投产品的商场空间和公司商场占有率、同职业可比公司的出售和扩产状况、大客户产能扩产方案与碳基复合材料耗费的匹配联络;(4)陈说期内产能大幅进步的原因,并进一步解说当时产能运用率是否饱满;(5)结合上述问题,以及在手订单和其他协作协议等,剖析本次募投新增产能的合理性及相应的产能消化办法;(6)本项意图详细施行主体,是否具有相应的资质要求;本次募投建造类项目环评事项的后续组织,估量获得环评批复的时刻。

  (一)下流职业向大尺度硅片、N型电池等技能方向改动对发行人研制和产品功用的详细影响,是否存在本次募投产品无法满意下流职业技能革新需求的危险

  近年来,光伏职业技能快速迭代,技能进步已成为光伏发电本钱快速下降的首要驱动力。其间光伏电池作为完结“光电转化”的中心部件,是影响整个体系功率和度电本钱的重要技能要素。

  在硅片端,大尺度化近年来已成为职业展开趋势。硅片尺度的添加,可以进步电池和组件出产线的产出量,下降每瓦出产本钱,一起能直接进步组件功率,下降度电本钱。

  2018年至今 2018年以来,光伏硅片尺度迭代有所加速。2018年,晶科推出 G1(158.75mm)硅片;2019年,韩华、隆基、中环别离推出M4(161.7mm)、M6(166mm)、G12(210mm)光伏硅片,大硅片成为商场焦点;2020年,晶科、隆基、晶澳等7家企业联合建议M10(182mm)硅片尺度规范,商场构成“182mm”与“210mm”两大硅片阵营。

  跟着光伏商场干流硅片尺度的不断增大,其关于硅片制作设备及热场的尺度要求亦不断增大。公司主营事务产品(坩埚、导流筒、保温筒等)作为光伏晶硅拉制炉热场体系的中心部件之一,其尺度巨细是影响热场体系可拉制的单晶硅棒直径尺度的重要要素,光伏硅片的大尺度化趋势要求公司具有紧跟职业趋势的研制才能、大尺度和功用产品的制备才能。

  公司立足于“运用一代、研制一代、储藏一代”的研制与技能立异战略,技能研制和产品交给可以满意光伏热场大尺度化的技能需求。

  现在,光伏热场尺度已由2016年头的26英寸以下展开到36英寸,公司运用自主研制的中心技能,活跃应对商场需求,别离开发了单晶硅拉制炉用26-36英寸坩埚、导流筒、保温筒等中心产品,可以满意现在商场中各尺度类型硅片、特别最新“182mm”与“210mm”尺度硅片产品的运用需求。

  此外,公司40、42英寸产品已完结小批量试制、出产和交给,抢先于商场1-2代。该尺度产品除可以向下兼容现在一切尺度硅片的需求外,更可以进一步添加单炉硅料的投料量,进步单晶硅棒拉制功率、下降出产本钱。一起,公司40、42英寸产品也为未来更大尺度硅片的运用需求做好了技能和产品储藏。

  在电池端,规划化出产的P型单晶电池量产转化功率已挨近极限,未来功率进步空间有限,N型TOPCon电池量产功率有望进一步大幅进步。此外,N型电池还具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光功用好等优势,将成为接力 PERC技能,推进发电本钱继续下降的下一代干流电池技能。

  N型硅片与P型硅片热场的技能道路、根本设备配备根本相同,其不同在于N型硅片对热场纯度要求更高。相较于P型硅片用热场纯度(灰分<200ppm),N型硅片关于热场部件的纯度要求为“灰分<100ppm”。对热场碳/碳复合材料部件制作企业而言,堆积基体纯度高、具有纯化技能、纯化产能优势的厂商将获益于上述展开趋势。

  发行人经过单一气源(甲烷)热裂解技能获得基体碳,并经过快速化学气相堆积技能构成碳/碳复合材料,除碳纤维预制体外,该工艺的原材料仅为甲烷气体,纯化学气相堆积工艺制备的产品比选用树脂浸渍炭化工艺制备的产品纯度更高。

  发行人针对光伏、半导体范畴不同技能道路用碳基复合材料产品的特色,在进步产品纯度方面,做了充沛的技能储藏具有高温纯化技能、高纯涂层技能等。依据热场部件的纯度要求,发行人产品可完结纯度等级Ⅰ级<200ppm、Ⅱ级<100ppm、Ⅲ级<30ppm,并具有了

  此外,现在阶段,N型单晶电池硅片的制备首要会集在境外区域,公司已完结相关产品出售,为其供应了满意纯度条件的碳/碳复合材料热场部件产品,具有该类产品的事务打开经历。

  3、本次募投项意图设备配备已充沛考虑了产品大型化、N型电池的技能要求,具有批量出产相关热场部件的才能

  为习惯光伏电池技能的展开趋势,应对更大尺度硅片关于碳/碳复合材料热场部件、N型电池硅片关于更高纯度碳/碳复合材料热场部件的潜在需求,公司在本次募投项意图建造中,在设备方面充沛考虑了上述产品趋势的技能要求。

  大型化方面,公司依托“大型化学气相堆积炉工艺配备技能”等中心技能,在本次“高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建项目”中配备的气相堆积炉均为大型化气相堆积炉,可以满意现在干流大硅片尺度(“182mm”与“210mm”)对碳/碳复合材料热场部件的要求(32、36英寸)。公司的气相堆积炉设备出产的产品尺度可依据需求状况进行柔性调整,可满意现在商场干流尺度产品(26英寸-36英寸)、公司已完结小批量出产的40、42英寸及以上产品的制备需求,为更大尺度热场部件需求作好了产能储藏。此外,跟着产品尺度品种更为丰厚,公司可经过对炉膛内待堆积、不同尺度的产品进行优化配搭,进一步进步既有设备产能。

  高纯度方面,公司依托高温纯化技能、高纯涂层制备技能等中心技能,配备了高温涂层炉、纯化炉等设备,可满意纯度等级<100ppm的碳/碳复合材料热场部件的大批量制备需求,为运用于N型电池技能的碳/碳复合材料热场部件作好了产能储藏。

  综上,发行人的技能和产品功用储藏,可以满意下流职业向大尺度硅片、N型电池等技能方向改动的需求。本次募投项意图建造,依托公司既有中心技能、结合设备配备储藏,使得本次募投项目产品可以满意下流职业技能革新的需求。

  (二)2021年国内光伏电站估量装机量和实践装机量差异状况,光伏相关职业是否存在产能过剩的危险

  依据我国光伏职业协会发布的《我国光伏工业展开道路年度,我国新长脸伏装机猜测规划为55-65GW,如下如所示:

  2021年10月25日,国家动力源局发布《2021年前三季度全国光伏发电建造运转行状况》,22021年前三季度新增并网容量 25.56GWW,较 2020年前三季度

  从全年来看,第四季度新增并网装机量占全年份额较高是光伏职业的特色。2020年第四季度光伏新增并网装机量为29.50GW,占全全年的份额为61.20%。

  2021年1-9月,受大大宗材料产品价格上涨涨、部分产品阶段性供需失衡、能耗双控控对工业链部分环节短期影响等要素,光伏伏职业的首要原材料、组件等价格上升显着着。依据我国光伏职业协会信息,2021年1-9月,硅料价格涨幅为165%、硅片片价格涨幅为62.6%、组件价格涨幅为10.8%、电池片价格涨幅为20%。

  此外,依据《国家动力局关于2021年风电、光伏发电开发建造有关事项的告诉》答记者问,年内未能并网的存量项目,由各省级动力主管部分统筹,直接归入后续年度确保性并网规划。因而,部分电站项目为了错开上游提价周期而挑选延期并网。

  短期材料价格上涨等要素未改动我国光伏发电商场的实践需求。依据我国光伏职业协会不完全核算,各省2021年光伏电站配备规划状况如下:

  甘肃省 新增风电、光伏发电项目12GW,榜首批光伏发电项目规划2.23GW 贵州省 两批光伏项目,供应装机规划15.85GW

  河北省 光伏发电确保性并网规划11.41GW 福建省 会集式光伏试点项目共9个,规划323MW

  天津市 光伏确保性并网规划2.028GW 宁夏 要点建造16个光伏发电项目,总装机量193.5万千瓦

  依据我国光伏职业协会猜测,2022年装机规划在国内巨大光伏发电项目储藏量推进下,或许增至75GW以上。依据IEA《我国动力职业碳中和道路年,均匀每年新长脸伏装机容量220GW。

  经过十几年的展开,光伏工业已成为我国罕见的构成世界竞赛优势、完结端到端自主可控、并有望首先成为高质量展开模范的战略性新兴工业。现在我国光伏工业在制作业规划、工业化技能水平、运用商场拓宽、工业体系建造等方面均位居全球前列,光伏职业全体呈现“我国制作、世界设备”的特色。我国新长脸伏装机量占全球比重呈动摇下降态势,2020年比重为37%。

  依据我国光伏职业协会数据,2020年全球光伏产品产能、产值及我国产品在全球中的占比状况如下:

  跟着全球动力转型脚步的加速,国外光伏商场需求继续进步。依据欧洲最威望的光伏剖析组织之一Solar Power Europe估量,2021年全球GW级以上的光伏商场将由2018年的11个添加到20个。国内光伏相关制作业对单一商场的依托程度逐渐下降。

  依据我国光伏职业协会数据,2021年全球首要国家新增装机量添加敏捷,例如如:2021年1-9月,美国新增装机机20.35GW,同比添加41%;2021年1-10月,

  作为全球首要光伏产品出产制作国,20221年度,我国光伏产品(硅片、电池片片、组件)坚持快速添加势头。2021年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口额约231亿美元,同同比添加444.6%;光伏组件出口量量为82.2GW,

  光伏发电在许多国家已成为清洁、低碳、一起具有价格优势的动力办法。不只在在欧美日等发达区域,中东、南美等区域国家也快速鼓起。在光伏发电本钱持

  在完结零碳途径上,可再生动力将成为主导动力。世界威望组织对未来光伏的装机需求等猜测状况如下:

  IRENA(2021年3月)《世界动力转型展望:1.5℃途径》 2050年可再生动力发电量占比进步到90%,其间光伏和风电占比63%,全球光伏装机将超越14,000GW

  IEA(2021年10月)《2021 在考虑各国完好完结一切气候许诺下:2030年光伏发电量到达4,190TWh,光伏装机量到达3,063GW;2050年,光伏发电量到达14,194TWh,光伏装机量到达9,095GW。 在全球完结2050年CO2净零排放下:2030年光伏发电量到达6,970TWh,光伏装机量到达4,956GW;2050年光伏发电量到达23469TWh光伏装机量到达144,586GW。

  SPE(2021年 7月)《全 球光伏商场展望》 2025年光伏累计并网发电才能将到达1,870GW,年均添加19.6%。

  IEA(2021年12月)《2021年可再生动力陈说——到2026年的剖析和猜测》 在达观状况下,2021-2026年光伏新增装机量将从160GW增至260GW,六年间光伏累计新增装机量占可再生动力累计新增装机量的60%。

  由上表可知,为完结“碳中和”、“气候许诺”等方针,各国的光伏年装机量将坚持较高水平,光伏相关产品的商场需求估量将在长时刻坚持微弱,光伏职业短期内产能过剩的危险较小。

  (三)本次募投产品的商场空间和公司商场占有率、同职业可比公司的出售和扩产状况、大客户产能扩产方案与碳基复合材料耗费的匹配联络

  本次募投项目产品为碳基复合材料热场部件(坩埚、导流筒、保温筒等),跟着光伏装机量的添加,下流职业碳/碳复合材料热场部件产品的需求也继续添加。

  现在,没有有职业协会、组织等对碳基复合材料热场部件产品的商场空间及企业占有率进行核算和发布。依据天风证券研讨所陈说,碳基复合材料热场部件产品的商场规划状况如下表所示:

  数据来历:天风证券职业深度研讨陈说《碳碳热场:高成长+可延展,降本才能抉择幻想空间》,2021年8月;注:天风证券研讨所上述测算归纳考虑了单晶拉制炉装机量、容配比、单GW所需单晶炉、产品单价、新增、改造、替换需求等要素。

  因为未有威望组织针对该细分职业产品商场占有率的核算,发行人以坩埚产品为例,将公司2020年出售的坩埚数量折算为单晶拉制炉炉台数,再将炉台数折算为单晶硅片的产值,核算其占全国光伏用单晶硅片的产值的份额。依据以上预算办法,2020年度,发行人坩埚产品在国内的商场占有率超越30%。

  光伏单晶拉制炉热场体系用碳/碳复合材料产品的技能门槛较高。现在,首要商场参加主体包括发行人、西安超码科技有限公司(以下简称“西安超码”、中天火箭(003009)的全资子公司)、陕西美兰德炭素有限责任公司(简称“陕西美兰德”)等。

  跟着光伏职业的快速展开,其关于光伏晶硅制作热场体系用碳/碳复合材料部件的需求添加敏捷。近年来,职业界的首要企业经过扩产等办法进步出产才能,以减小碳/碳复合材料的商场供需缺口。

  跟着光伏职业商场空间快速开释,光伏职业企业展开敏捷。公司首要下流客户包括隆基股份(601012)、中环股份(002129)、晶澳科技(002459)、京运通(601908)、晶科动力(JKS)、通威股份(600438)、上机数控(603185)、双良节能(600481)、包头美科硅动力有限公司、青海高景太阳能科技有限公司等,

  均进行产能扩建,以习惯不断添加的商场需求。2020年以来,上述企业的首要产能扩建规划状况如下表所示:

  晶澳科技 全资子公司邢台晶龙新动力有限责任公司年产1.2万吨单晶硅棒项目 - 2020-02-25

  晶科动力+通威股份:4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW的硅片项目 - 2021-02-09

  阿特斯阳光电力集团股份有限公司 年产10GW拉棒项目、阜宁10GW硅片项目 10 2021-06-28

  青海高景太阳能科技有限公司 青海高景光伏科技工业园50GW直拉单晶硅棒项目 50 2021年3月

  双良节能 双良硅材料(包头)有限公司40GW 单晶硅一期项目(20GW) 20 2021年12月

  新建产能需求方面:单GW产能所需单晶拉制炉约 75-80台,上述产能(329GW)新建所需的单晶拉制炉数量约为24,675-26,320台;新建单晶拉制炉对碳基复合材料热场部件的需求约为0.27吨;因而,上述产能扩建项目对碳基复合材料热场部件的需求约为6,662.25-7,106.40吨。

  替换需求方面:碳基复合材料热场部件为耗费品,坩埚的运用寿数约为6-8个月,导流筒的运用寿数约为2年左右,保温筒的运用寿数为1年半左右。在单晶拉制炉不替换的状况下,上述耗费件因寿数问题也需定时替换,每台单晶拉制炉每年对碳基复合材料热场部件的替换性需求约为0.225吨。因而,上述项目建成、产能完结后,其关于碳基复合材料热场部件的年需求量约为5,551.88-5,922.00吨。

  如上表所示,为习惯下流职业对碳基复合材料产品继续添加的需求,公司经过技能改善、新产线建造等办法不断进步产能规划,详细如下:

  2021年,跟着公司IPO募投项目之“先进碳基复合材料产能扩建项目”、超募资金出资项目“先进碳基复合材料产能扩建项目二期”的建成、达产、可转债募投项目“热场复合材料产能建造项目”的建造,公司的产能不断进步。

  公司可以依据产品尺度、下流需求,柔性化调整堆积炉中堆积产品的巨细、品种,以到达优化产能运用率的意图,因而公司的产能经过规范化折算的办法获取。

  跟着近年来公司配备及产品技能的进步,公司的堆积炉及产品的尺度不断增大。气相堆积炉炉膛空间更大,可摆放的待堆积件数量添加;此外,跟着首要碳/碳复合材料产品(坩埚、导流筒、保温筒等)尺度的不断增大,品类增多,可配搭的不同尺度产品增多。以上要素归纳使得公司既有设备预算的产能增大。

  跟着公司先进碳基复合材料出产制备技能的进步,公司产品化学气相堆积炉的堆积功率不断进步,产品的堆积周期不断缩短,也是促进既有设备预算产能进步的重要要素之一。此外,公司陈说期内收购的设备较新,检修时刻相对较少,亦可以促进公司更多产能完结。

  陈说期内,尽管公司产品的产能、产值均大幅进步,但仍难以满意商场需求。公司的产能运用率不断进步,超越100%。公司亟需进一步加速产能建造,以满意商场需求,稳固职业位置。

  (五)结合上述问题,以及在手订单和其他协作协议等,剖析本次募投新增产能的合理性及相应的产能消化办法

  在“碳达峰”和“碳中和”等方针布景下,公司产品下流职业展开敏捷,产品需求旺盛;此外,公司首要客户的融资、扩产方案,为公司本次募投新增产能的消化供应了需求确保。

  为进一步确保公司新增产值的消化,依据公司产品的技能优势及长时刻的商场堆集,公司已与光伏晶硅制作范畴内的首要企业构成了长时刻、安稳的协作联络。公司已与隆基股份(601012)、晶科动力(JKS)、上机数控(603185)、包头美科硅动力有限公司、青海高景太阳能科技有限公司签定长时刻协作协议,确保未来产品出售订单富余,详细如下:

  1 隆基绿能科技股份有限公司 结构协议 坩埚、导流筒等 预估16亿元 2020年12月-2023年12月 1,600

  2 新疆晶科动力有限公司、四川晶科动力有限公司 结构协议 坩埚、导流筒等 预估4亿元 2021年1月-2022年12月 400

  3 无锡上机数控股份有限公司 结构协议 坩埚、导流筒等 预估5亿元 2021年1月-2022年12月 500

  4 包头美科硅动力有限公司 结构协议 坩埚、导流筒等 预估4亿元 2021年9月-2023年12月 400

  5 青海高景太阳能科技有限公司 结构协议 坩埚、导流筒等 预估10亿元 2021年9月-2023年12月 1,000

  除上述客户及结构协议外,公司与中环股份(002129)、晶盛机电(300316)、京运通(601908)等职业龙头亦坚持安稳的协作联络。

  近年来,以国家电投、华能、三峡、华电、大唐、国家动力集团等为代表的央企部队,广州展开、申能、浙江交投、厦门建发集团、豫能控股等当地国有企业及中石油、中石化、道达尔等动力巨子纷繁进入分布式商场;此外,格力、创维、方大集团、东南网架等知名企业亦跨界进入光伏商场。估量光伏职业将迎来更为快速的添加时期,职业商场空间巨大。

  综上,公司的订单状况及未来的展开状况可以确保本次征集资金出资项意图产能消化,公司本次征集资金建造项目是公司依据满意未来客户继续添加的需求的考虑,具有必要性和合理性。

  (六)本项意图详细施行主体,是否具有相应的资质要求;本次募投建造类项目环评事项的后续组织,估量获得环评批复的时刻

  发行人现持有注册号为03820Q09844R3M《质量管理体系认证证书》,认证内容为质量管理体系契合GB/T19001-2016/ISO9001:2015,该体系掩盖规划:碳/碳复合材料制品的规划、出产和出售,有用期至2023年12月23日。

  (1)募投项目“高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建项目”已编制《环境影响点评陈说》,组织专家进行了评定,估量2022年1月下旬获得环评批复。

  (2)募投项目“金博研讨院建造项目”已编制《环境影响点评陈说》,方案于2022年1月上旬组织专家进行评定,估量2022年1月下旬获得环评批复。

  公司拟出资80,035.17万元,用于金博研讨院建造项目。本项目拟经过进步研制立异才能,确保公司在光伏、半导体、燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的商场拓宽才能。

  请发行人阐明:(1)陈说期内发行人在上述范畴的在研项目、人员和技能储藏、首要产品和出售收入;(2)本项目与首发先进碳基复合材料研制中心建造项意图差异和联络;本次募投在上述范畴估量到达的研制效果、拟开发的产品,是采纳一起研制仍是分阶段研制的办法进行;(3)陈说期内的研制人员数量和研制开销改变状况、现在公司所运用的研制场所及面积状况、现有研制设备的详细内容及首要效果、募投项目中置办设备的详细类型及首要功用、未来研制人员的招募方案;并结合上述状况,剖析新建研讨院的合理性和必要性,是否存在重复建造研讨场所的景象,是否存在相关资金流入房地产的景象。

  金博研讨院建造项目拟经过进步研制立异才能,进步和加强公司在光伏、半导体、氢燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的商场拓宽才能,首要产品布局状况如下表所示:

  陈说期内,公司在光伏、半导体、氢燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的事务打开活动详细如下:

  如上表,陈说期内,公司研制项目研制的技能可运用的规划包括光伏、半导体、高温热处理、燃料电池、冲突制动、配备开发等范畴。

  陈说期内,公司研制人员人数继续添加。陈说期各期末,公司研制人员数量别离为29、37、40、59人。此外,到2021年9月30日,发行人共有在册职工406名,其间研制人员占比14.53%。

  公司的中心技能人员共6名,包括廖寄乔、李军、王冰泉、王跃军、刘学文、龚玉良。陈说期内,公司的中心技能人员未发生改变,且均在公司研制岗位上担任重要职务,具有深沉且与公司事务相匹配的资格布景和丰厚的研制及技能经历,对公司首要知识产权的创造与规划具有重要奉献,人员储藏丰厚。

  国家职业规范起草 职业规范《中华人民共和国黑色冶金职业规范——单晶炉用炭/炭复合材料发热体》(YB/T4587-2017)、《中华人民共和国有色金属职业规范——氢化炉碳/碳复合材料U形发热体》(YS/T982-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料导流筒》(YS/T978-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料保温筒》(YS/T977-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料坩埚》(YS/T792-2012)的首要起草人之一。

  获得奖项状况 湖南省科学技能进步奖一等奖1项,湖南专利奖二等奖3项,湖南专利奖三等奖1项,“十二五”国家科技要点专项(高功用纤维及复合材料专项)专家,“十二五”863方案新材料技能范畴“高功用纤维及复合材料制备要害技能”严重项目全体专家组专家,2018年湖南省121立异人才培养工程榜首层次专家,湖南省政府特别津贴,湖南青年科技立异出色奖等;曾在国内外学术期刊宣告学术论文40余篇,并出书2本专业作品。

  对公司研制的详细奉献 系发行人已授权的29项创造专利、34项实用新型专利、2项外观规划专利、1项韩国专利的首要创造人;公司863方案严重项目、公司湖南省战略性新兴工业严重科技效果转化项目等重要科研项意图课题担任人,公司科研项目首要担任人。

  国家职业规范起草 职业规范《中华人民共和国黑色冶金职业规范——单晶炉用炭/炭复合材料发热体》(YB/T4587-2017)、《中华人民共和国有色金属职业规范——氢化炉碳/碳复合材料U形发热体》(YS/T982-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料导流筒》(YS/T978-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料保温筒》(YS/T977-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料坩埚》(YS/T792-2012)的首要起草人之一。

  对公司研制的详细奉献 系发行人已授权的18项创造专利、30项实用新型专利、2项外观规划专利的首要创造人之一;公司863方案严重项目、公司湖南省战略性新兴工业严重科技效果转化项目等重要科研项意图首要参加人。

  对公司研制的 详细奉献 系发行人首要研制项意图组织施行人、首要参加人,担任研制方向的全体把控。

  国家职业规范起草 职业规范《中华人民共和国黑色冶金职业规范——单晶炉用炭/炭复合材料发热体》(YB/T4587-2017)、《中华人民共和国有色金属职业规范——氢化炉碳/碳复合材料U形发热体》(YS/T982-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料导流筒》(YS/T978-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料保温筒》(YS/T977-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料坩埚》(YS/T792-2012)的首要起草人之一。

  对公司研制的详细奉献 系发行人已授权的29项创造专利、34项实用新型专利、2项外观规划专利、1项韩国专利的首要创造人之一;公司科研项意图首要参加人。

  对公司研制的详细奉献 系发行人已授权的3项创造专利、10项实用新型专利的创造人之一,公司科研项意图首要参加人。

  国家职业规范起草 职业规范《中华人民共和国有色金属职业规范——氢化炉碳/碳复合材料U形发热体》(YS/T982-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单 晶炉用碳/碳复合材料导流筒》(YS/T978-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料保温筒》(YS/T977-2014)、《中华人民共和国有色金属职业规范——单晶炉用碳/碳复合材料坩埚》(YS/T792-2012)的首要起草人之一。

  对公司研制的 详细奉献 系发行人已授权的23项创造专利、24项实用新型专利、1项外观规划专利、1项韩国专利的首要创造人之一;公司科研项意图首要参加人。

  除上述中心技能人员之外,公司2020年以来,不断招聘高学历研讨人员,不断扩展公司研讨人员部队,进步公司的研制实力,引入了一系列高端人才,包括材料学博士3名、材料相关专业硕士5名等。公司的研制实力继续进步,人员储藏继续增强。

  1 碳纤维成网技能 一种全新的成网方案,处理了碳纤维成网的技能难题,有用下降了纤维损害,完结了铺网的接连出产。 1、光伏、半导体、高温热处理、氢燃料电池、冲突制动;2、处理了碳纤维成网要害技能,为预制体制备奠定根底。

  2 布网复合针刺技能 一种碳纤维布网复合的针刺设备,运用特别的工艺带动网胎纤维发生搬运,然后构成垂直于碳纤维布的Z向纤维,使毡体具有必定的三维结构,到达了复合的意图,然后处理了布网复合的技能难题。 1、光伏、半导体、高温热处理、氢燃料电池、冲突制动;2、处理了碳纤维布和碳纤维网复合针刺要害技能,为预制体制备奠定根底。

  3 自动送料针刺技能 一种全自动送料针刺设备,完结了针刺密度的自在调理,满意了工艺要求,大幅进步了针刺功率,完结了碳纤维预制体的接连化出产。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、处理了接连针刺要害技能,进步了预制体制备自动化才能和功率。

  4 预制体自动铺层技能 经过出产配备的自主化规划,完结了预制体制备环节中碳纤维布的自动铺层,能进一步进步预制体的均匀性,进步产品的运用功用与运用寿数。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、处理了自动铺层要害技能,进步了预制体制备自动化才能和功率。

  5 快速化学气相堆积技能 选用单一碳源气体,开发了快速化学气相堆积技能,使细密化周期小于300h,远低于职业均匀时刻,技能处于职业抢先水平。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、处理了碳基复合材料快速增密要害技能,为碳基复合材料的低本钱制备奠定根底。

  6 大型化学气相堆积炉工艺配备技能 布局多个独立操控的加热区,创始多个料柱、多个进气口,出产功率进步达40%, 单位能耗下降达30%,突破了多料柱、多进气口化学气相堆积炉规划和制作难题。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、处理了碳基复合材料制备的配备问题,为碳基复合材料的批量制备奠定根底。

  7 高纯涂层制备技能 选用特别气体在产品外表原位成长热解碳涂层或许碳化硅涂层,涂层纯度可达5ppm。 1、光伏、半导体;2、处理了碳基复合材料外表涂层高制备技能,为高纯产品供应了一种高纯涂层技能。

  8 高温纯化技能 一种无需氯气或氟利昂就可以纯化的工艺,纯度可达100ppm以内。 1、光伏、半导体;2、处理了碳基复合材料纯化技能。

  9 大尺度、形状杂乱部件的结构和功用一体化制作技能 完结产品结构和功用的多样化结合,经过这种结构功用一体化制作的热场产品,结构特定的温度场、气流场和空间匹配,完结热场归纳功用的进步。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、为碳基复合材料的科学规划供应技能根底。

  10 高功用、低本钱先进碳基复合材料产品规划与制备技能 依据产品的功用,选用全体规划技能,运用规划软件模仿产品的运用场景,结合产品功用,进行多种规划与工艺技能组合,完结了部件的高功用、低本钱制备,完结产品的快速化制备。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、为碳基复合材料的运用供应理论根底。

  11 高温热场体系规划与优化技能 一套齐备的高温热场体系规划与优化流程,具有了供应整套热场规划方案、进步整套高温热场归纳功用的才能。 1、光伏、半导体、高温热处理、冲突制动;2、为高温热场规划供应辅导。

  12 产品模块化技能 产品模块化的规划制作技能,可以简略办法制作的零部件构建出高功用要求的产品,使产品避免了面对迭代时仍旧完好如新的困境,延长了产品的生命周期,与后期的保护本钱。 1、光伏、半导体、高温热处理;2、优化产品的出产形式,更利于下降本钱。

  陈说期内,公司收入首要为光伏、半导体、高温热处理等范畴,暂不触及氢燃料电池、冲突制动范畴,详细如下:

  (二)本项目与首发先进碳基复合材料研制中心建造项意图差异和联络;本次募投在上述范畴估量到达的研制效果、拟开发的产品,是采纳一起研制仍是分阶段研制的办法进行

  料技能、出产工艺和产品开发的研制中心;金博研讨院是公司为打造新材料工业途径而树立的,是公司从首要以太阳能光伏和半导体热场材料产品的单一技能开发向全面进步公司在碳基材料及相关范畴的研制立异才能改动的研制途径。其差异和联络状况如下:

  先进碳基复合材料研制中心 单一范畴技能研制中心,为公司前期热场部件产品供应研制支撑 6,220.00万元 环绕碳/碳复合材料产品的进一步低本钱、高功用化进行研制,开发老练的技能、配备和新产品

  金博研讨 院 归纳性研讨途径,为公司打造新材料工业途径型公司供应研制及工业化才能根底 80,035.17万元 1、碳基材料通用底层技能研讨、碳基材料制备机理研讨、碳基材料根底配备开发等; 2、开发的方针产品包括:(1)进一步进步功用、下降本钱的光伏、半导体晶硅制作热场体系部件产品; (2)储氢气瓶及燃料电池用碳纸等燃料电池运用产品;(3)高温热处理定制化新产品;(4)碳化硅粉料、碳化硅衬底制备用热场材料等;(5)轿车、高速列车刹车盘等冲突制动产品

  由上表可知,金博研讨院是确保公司未来长时刻在光伏、半导体、氢燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的商场拓宽才能,增强公司技能和研制水平的抢先性,不断进步公司的全体中心竞赛力的重要战略布局,为公司未来工业在碳基材料范畴的纵深布局供应强壮的技能根底。

  金博研讨院研制方向首要环绕光伏、半导体、高温热处理、氢燃料电池、冲突制动等范畴打开,预期研制效果和拟开发的产品状况如下:

  要点打开太阳能光伏N型、硅基半导体制备用超高纯碳基复合材料热场产品的要害技能研讨与运用,完结从碳纤维到热场产品全国工业化制作的方针,技能水平到达世界抢先水平,处理太阳能光伏N型单晶、硅基半导体用中心热场材料被国外“卡脖子”的局势。

  本项目要点开发包括高纯碳粉、高纯碳化硅粉料、热场材料等制备技能;经过对碳化硅单晶成长体系研讨,开宣告超高纯、高性价比的碳化硅衬底成长用碳基热场材料。

  碳/陶复合材料是一种功用优秀的冲突材料,广泛用于大型装甲、重载卡车、高速列车、高端轿车等的高速制动或重载制动,碳/陶冲突材料具有单位面积吸收功率高、比重轻等特色,在各品种型冲突材料中功用最好。本项目经过开发低本钱碳/陶复合材料制备技能、拟定车用碳/陶刹车盘的功用点评体系,处理现在碳/陶冲突材料制作本钱高、运用受限的问题,开发高性价比碳基冲突材料,满意高端轿车等对冲突材料需求。

  公司出产环节中会发生氢气,跟着公司产能的不断扩展,氢气资源的发生规划随之不断添加。公司拟打开氢动力相关技能的研制,包括氢动力收回运用、提纯、存储等,并进行碳纤维储氢瓶和氢燃料电池相关材料(碳纸等)的技能研制,有利于充沛运用公司出产环节发生的氢气资源,一起进一步延伸公司工业链,进步公司全体收益。

  (三)陈说期内的研制人员数量和研制开销改变状况、现在公司所运用的研制场所及面积状况、现有研制设备的详细内容及首要效果、募投项目中置办设备的详细类型及首要功用、未来研制人员的招募方案;并结合上述状况,剖析新建研讨院的合理性和必要性,是否存在重复建造研讨场所的景象,是否存在相关资金流入房地产的景象

  陈说期内,为满意公司研制需求,公司研制人员数量继续添加。陈说期各期末,公司研制人员数量及改变状况如下:

  研制人员数量 占总职工人数份额 研制人员数量 占总职工人数份额 研制人员数量 占总职工人数份额 研制人员数量 占总职工人数份额

  相应地,为了确保公司可以不断进行技能立异,坚持产品和服务的技能抢先水平,坚持公司的商场竞赛优势,公司一直坚持较高的研制投入。陈说期内,公司研制方面的投入状况如下:

  到2021年9月30日,公司所运用的研制场所包括实验室、车间内的研制场所等,总计面积约2,000m2。公司现有研制设备首要用于太阳能光伏和半导体热场产品的工艺优化和大尺度产品的开发,详细状况如下:

  石墨化炉、气相堆积炉、碳化硅单晶成长炉、碳化硅粉料组成炉等 石墨化处理、增密、晶体成长热场研讨、粉料组成等

  纤维剪切机、混合机、捏合机、双联平板硫化机、单头滚压成型机 纤维剪切、混料、热压、预制体成型等

  高温纯化炉及相关配套设备 首要功用为研讨太阳能光伏和半导体用高纯碳基复合材料热场产品制备技能

  碳化硅粉体组成设备、碳化硅晶体成长设备、碳化硅晶体加工设备及其配套设备 首要功用为开发包括碳化硅粉料组成、碳化硅衬底成长用热场材料制备技能;经过对碳化硅单晶成长体系研讨,开宣告超高纯、高性价比的碳化硅衬底成长用碳基热场材料

  高温融熔渗硅炉、高温热处理炉、加工设备以及产品测验设备等 首要功用为开发低本钱碳/陶复合材料制备技能、拟定车用碳陶刹车盘的功用点评体系,处理现在碳/陶冲突材料制作本钱高、运用受限的问题,开发高性价比碳基冲突材料,满意高端轿车等对冲突材料需求

  4、新建研讨院具有合理性和必要性,不存在重复建造研讨场所的景象,也不存在相关资金流入房地产的景象

  公司的创始人廖寄乔博士是中南大学材料学博士、正高二级研讨员,在粉末冶金材料、碳纤维复合材料、冲突制动材料、耐高温材料等范畴均具有长时刻研制堆集、深入的研讨和工业化才能。此外,在公司的运营进程中,廖寄乔博士也培养了一批公司内部兼具理论和实践才能的研制人才,公司创业的方针一直是打造新材料途径型公司。

  前期公司运营规划、资金实力较小,融资途径有限,在前期阶段公司首要专心于光伏职业,经过车间内部小型研制场所和设备,完结了光伏晶硅制作热场用碳基复合材料的工业化和进口代替,奠定了公司展开的根底。

  跟着公司上市成功,运营成绩快速展开,全体实力增强,可以逐渐打开其他相关材料范畴的研制和工业化。

  因而,公司经过本次研讨院的建造,在现有光伏热场技能堆集的根底上,打开光伏、半导体、高温热处理、氢燃料电池、冲突制动等范畴高功用材料的研讨。

  公司建立以来,依托自主研制和继续立异,在先进碳基复合材料出产制备低本钱化、产品品种多样化和配备规划自主化等方面获得严重突破,掌握了先进碳基复合材料低本钱制备中心技能并完结了批量工业化。公司先进碳基复合材料坩埚、导流筒、保温筒等产品在晶硅制作热场体系得到推行和运用,逐渐对高纯等静压石墨产品进行进口代替及晋级换代,全体技能及工业化才能处于职业抢先水平。

  跟着光伏职业晶硅技能的不断展开,特别是N型电池技能的不断进步,企业须不断经过技能研制才能的进步来满意客户对产品的需求。公司作为先进碳基复合材料的技能先进企业,制备技能、配备规划等方面具有先发优势,并在各产品范畴构成了技能立异优势。跟着光伏职业的技能更迭,公司需不断运用安全经用的新材料、优化出产工艺,进一步进步本身技能立异才能,促进公司具有更强的技能立异才能并进一步满意商场展开需求。

  (3)新建研讨院项目是公司整合研制资源、进步研制功率、招引高端技能人才、打造碳基范畴途径型企业的需求

  公司经过对原研制中心的继续晋级建造,现已具有很多的高端技能人才储藏,研制设备的先进性也有较大进步,一起工作环境也不断改善。但是跟着公司运营规划的继续扩展,以及职业技能的不断进步,促进公司有必要不断进步技能立异才能,确保技能一直处于职业先进位置。

  公司拟在确保现有先进碳基复合材料产品在光伏范畴的优势位置根底上,依托在碳基材料范畴的技能堆集,充沛捉住碳基材料的展开机会,拟经过碳基材料通用底层技能研讨、碳基材料制备机理研讨、碳基材料根底配备开发、碳基材料运用范畴及产品拓宽研制等,全面进步公司在碳基材料及相关范畴的研制立异才能,确保公司在光伏、半导体、燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的商场拓宽才能,坚持公司技能和研制水平的抢先性,不断进步公司的全体中心竞赛力,在碳基材料范畴进行全面、纵深布局。

  为打造碳基范畴途径型企业,公司亟需进一步弥补在碳基材料及相关范畴具有研制立异才能的高层次人才。现在,公司现有研制场所现已难以满意新增人员的工作需求,一起研制硬件已难以满意研制需求,公司亟需扩展研制场所、建造中试厂房等,改善研制条件和环境,招引更多高层次技能人才,为公司技能的继续立异奠定坚实根底。

  公司新建金博研讨院首要为了满意公司技能进步、夯实公司根底源动力所谋划,并不存在将金博研讨院项意图房产进行对外出售的规划规划,不存在相关资金流入房地产职业的景象。

  此外,项意图建造地址为湖南省长沙市,相较于益阳市,具有更好的地舆区位和人才方针,有利于公司进一步引入新材料相关范畴具有研制立异才能的高层次人才。

  公司拟将本次征集资金中的180,256.46万元用于建造年产1,500吨高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建项目(项目1),80,035.17万元用于金博研讨院建造项目(项目2)。请发行人阐明:(1)上述两个项目各出资细项,包括工程费用、修建工程费、工程建造费、设备置办及设备费、预备费和铺底活动资金的详细内容和资金投向,相关金额测算依据和公允性;(2)本次大额融资新建项目1和项目2的详细效果,对应相关产品技能是否与发行人现有技能存在显着差异,发行人本次募资建造项意图首要意图是否仅为扩建产能,并结合上述状况进一步阐明发行人本次大额融资的必要性、合理性;(3)测算上述两个项目到达预订可运用状况后,相关折旧、摊销对公司财政状况的影响;(4)项目1建成后,对单位出产本钱、毛利率的影响;(5)项目1效益测算的进程、依据和成果。请保荐组织对本次各募投项目出资数额的测算依据、进程、成果的合理性,募投项意图效益测算成果是否具有慎重性及合理性,公司本次各募投项目金额是否超越实践征集资金需求量,宣告清晰定见。

  (一)上述两个项目各出资细项,包括工程费用、修建工程费、工程建造费、设备置办及设备费、预备费和铺底活动资金的详细内容和资金投向,相关金额测算依据和公允性

  根本预备费一般用修建造备工程费用、设备及工用具置办费和工程建造其他费用三者之和乘以根本预备费率进行核算。本项意图根本预备费率为4.76%,契合国家及部分的有关规则。

  铺底活动资金是确保项目投产后,能进行正常出产运营所需求的最根本的周转资金数额,是项目总出资中的组成部分。

  本次募投项目出资金额为依据公司现在所需建造的产能状况、公司现有产能扩建项意图土地、厂房、机器设备等实践投入状况归纳测算和规划,相关金额测算依据充沛,具有合理性和慎重性,详细如下:

  由上表可知,首发征集资金出资项目(含一期、二期项目)、可转债征集资金出资项意图单位产能出资额与本次募投项目根本共同。本次募投项目产品均匀规划尺度更大,产品纯度更高,需求的纯化设备更多,场所和设备等级要求更高,因而单位产能出资相对略高。

  公司托付湖南城市学院规划研讨院有限公司编制了详细的《高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建项目可行性研讨陈说》,湖南城市学院规划研讨院有限公司为具有工程咨询单位甲级资信证书的规划研讨单位。

  1、国家计委《关于工程建造其他项目区分暂行规则》、《关于改善修建造备工程费用项目区分的若干规则》

  3、国家计委《关于工程建造其他项目区分暂行规则》、《关于改善修建造备工程费用项目区分的若干规则》

  7、设备置办费依据商场价取值,设备工程费选用占需设备设备的百分比或按管线、金博研讨院建造项目

  设备及工用具置办费 超高纯碳基复合材料 针刺设备、预氧炉、碳化炉、石墨化炉、纯化炉、拉制炉等 6,678.50

  根本预备费一般用修建造备工程费用、设备及工用具置办费和工程建造其他费用三者之和乘以根本预备费率进行核算。本项意图根本预备费率为4.90%,契合国家及部分的有关规则。

  铺底活动资金是确保项目建成后,能进行正常出产运营所需求的最根本的周转资金数额,是项目总出资中的组成部分。

  公司托付湖南城市学院规划研讨院有限公司编制了详细的《金博研讨院建造项目可行性研讨陈说》,湖南城市学院规划研讨院为具有工程咨询单位甲级资信证书的规划研讨单位。

  1、国家计委《关于工程建造其他项目区分暂行规则》、《关于改善修建造备工程费用项目区分的若干规则》

  3、国家计委《关于工程建造其他项目区分暂行规则》、《关于改善修建造备工程费用项目区分的若干规则》

  (二)本次大额融资新建项目1和项目2的详细效果,对应相关产品技能是否与发行人现有技能存在显着差异,发行人本次募资建造项意图首要意图是否仅为扩建产能,并结合上述状况进一步阐明发行人本次大额融资的必要性、合理性

  本项目是公司掌握光伏职业大规划进入“平价上网”的年代展开机会及职业技能革新趋势的必要行动。公司经过本项意图施行,进一步扩展光伏热场用先进碳基复合材料产品的产能,并可以满意未来N型电池的潜在商场需求。

  本项目经过置办高温纯化设备等,进一步进步产品的纯度,选用既有技能堆集进行施行,对应产品的技能与现有技能不存在显着差异。

  本项意图效果在于全面进步公司在碳基材料范畴的科技立异才能,为公司未来在碳基材料范畴的纵深布局供应技能根底。

  公司依托在碳基材料范畴的技能堆集,充沛捉住碳基材料的展开机会,拟经过碳基材料通用底层技能研讨、碳基材料制备机理研讨、碳基材料根底配备开发、碳基材料运用范畴及产品拓宽研制等,全面进步公司在碳基材料及相关范畴的研制立异才能,确保公司在光伏、半导体、燃料电池、高温热处理、冲突制动等范畴的商场拓宽才能,坚持公司技能和研制水平的抢先性,不断进步公司的全体中心竞赛力,为公司未来工业在碳基材料范畴的纵深布局供应强壮的技能根底。

  发行人本次募资建造项意图首要意图除扩建产能以满意日益添加的产品商场需求外,亦触及新范畴、新产品、新技能的开发,全面进步公司在碳基材料范畴的科技立异才能,有利于公司打造碳基材料范畴研制、制备途径型企业的战略方针的完结。

  注:表中数据按以下折旧摊销办法测算,折旧费的核算办法:房子修建物折旧年限按30年,机器设备折旧年限按5~10年,残值率5%。摊销费的核算办法:土地运用权按50年摊销。

  由上表可知,上述两个项目到达估量可运用状况后,每年折旧和摊销金额为12,986.44万元。发行人已在征集阐明书中宣告以下危险提示:

  本次向特定方针发行的征集资金到位后,公司的总股本和净财物规划将会大幅添加,而募投项目效益的发生需求必定时刻周期,在募投项目发生效益之前,公司的赢利完结和股东报答仍首要经过现有事务完结。因而,本次向特定方针发行或许会导致公司的即期报答在短期内有所摊薄。

  此外,若公司本次向特定方针发行征集资金出资项目未能完结预期效益,从而导致公司未来的事务规划和赢利水平未能发生相应添加,则公司的每股收益、

  净财物收益率等财政方针将呈现必定起伏的下降。特此提示出资者重视本次向特定方针发行股票或许摊薄即期报答的危险。”

  依据项目1效益测算,项目达产年份,将总本钱中的其他期间费用减去后的金额视作运营本钱金额;以2020年度主营事务收入、主营事务本钱、主营事务毛利率为基准,假定项目测算金额直接叠加,则前后毛利率的比照状况如下:

  由上表可知,项目建成后,考虑产品降价趋势等要素后,公司主营事务全体毛利率有所下降,但仍坚持在较高水平。

  (五)项目1效益测算的进程、依据和成果。请保荐组织对本次各募投项目出资数额的测算依据、进程、成果的合理性,募投项意图效益测算成果是否具有慎重性及合理性,公司本次各募投项目金额是否超越实践征集资金需求量,宣告清晰定见

  本项目建成后,首要收入来历为出售坩埚、保温筒、导流筒及其他产品收入。出售量规划依据商场猜测、建造进展、出产才能承认。产品出价格格以现行价格体系为根底归纳猜测承认。

  本次募投项目总本钱费用的测算是依据公司现有产品本钱材料并结合项意图详细状况按出产要素法测验,详细测算办法如下:

  5 其他期间费用、其他制作费用 其他期间费用按运营收入的9%计取;其他制作费按运营收入的1%计取

  依据本项目特色剖析,本项目销项税按运营收入的13%计取,进项税按运营本钱的9%计取,增值税为销项税与进项税之差,城市保护建造税为增值税的7%,教育费附加为增值税的3%,当地教育附加为增值税的2%。

  公司本次各募投项目金额未超越实践征集资金需求量,详细剖析详见本题回复之“(一)上述两个项目各出资细项,包括工程费用、修建工程费、工程建造费、设备置办及设备费、预备费和铺底活动资金的详细内容和资金投向,相关金额测算依据和公允性”。

  2、查阅公司陈说期内首要出售合同,了解公司首要产品的出价格格;查阅公司各陈说期经审计的财政报表,了解和剖析公司的本钱构成、费用份额等方针状况;

  请发行人阐明:(1)弥补活动资金规划的测算进程、依据;(2)结合公司货币资金余额及运用组织、财物负债率等财政方针、同职业比照状况,证明本次补流资金规划的合理性及必要性。

  本次弥补活动资金金额测算首要依据以下假定:公司所遵从的现行法令、方针以及当时的社会政治经济环境不会发生严重改变;公司事务所在的职业状况、公司出产所需原材料供货商场不会发生严重改变;公司现有产品的价格不会因国家工业方针调整而发生严重改变;公司拟定的各项出产运营方案能按预订方针完结;公司拟定的各项出产运营方案能按预订方针完结;公司营运资金周转功率不会发生严重改变。

  依据公司最近一年营运资金的实践占用状况以及各项运营性财物和运营性负债占运营收入的份额状况,以预算的 2021-2023 年运营收入为根底,依照出售百分比法对构成公司日常出产运营所需活动资金的首要运营性活动财物、运营性活动负债别离进行预算,从而猜测公司未来期间出产运营对活动资金的需求量。

  公司活动资金占用金额首要来历于运营进程中发生的运营性活动财物和运营性活动负债,公司依据实践状况对 2021 年底、 2022 年底和 2023 年底的运营性活动财物和运营性活动负债进行猜测,核算各年底的运营性活动资金占用额(运营性活动财物—运营性活动负债)。公司关于活动资金的需求量为新增的活动资金缺口,即 2023年底的活动资金占用额与2020年底活动资金占用额的差额。在公司事务坚持正常展开的状况下,未来三年,公司日常运营需弥补的营运资金规划选用收入百分比法进行测算。

  2021-2024年各年的运营收入的估测办法为:依据公司的产能建造规划状况、依照产能运用率100%、产品均匀单价870元/千克的办法估测。

  结合上述运营收入估测,依照陈说期各期末(2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日)的应收账款、预付金钱、存货等运营性财物和敷衍账款及敷衍收据、预收金钱、合同负债等运营性负债占各年运营收入的份额的均匀值,猜测 2021-2024年新增活动资金需求如下:

  依据上表核算,未来三年(2022年-2024年)公司新增的营运资金需求别离为24,248.57万元、24,248.57万元及10,103.57万元,算计58,600.70万元。因而,本次运用部分征集资金50,000.00万元弥补活动资金,契合公司当时实践展开需求,具有合理性及可行性。

  (二)结合公司货币资金余额及运用组织、财物负债率等财政方针、同职业比照状况,证明本次补流资金规划的合理性及必要性

  到2021年9月30日,发行人货币资金余额为26,649.95万元,其间IPO、可转债征集资金金额16,695.76万元;买卖性金融财物49,250.00万元,其间,用搁置征集资金购买理财金额为30,000万元。公司征集资金余额、暂时购买理财产品的征集资金均已有清晰用处,其他的货币资金首要用于企业出产运营。

  公司的暂时搁置征集资金用于短期、活动性较强、保本型理财产品,并经过了必要的审议程序、信息宣告程序。

  公司的财物负债结构全体优于同职业上市公司的均匀水平,2021年9月末高于均匀水平,首要系2021年公司向不特定方针发行可转化公司债券,使得负债总额添加。公司财物负债率与可比公司比照状况如下:

  本次弥补活动资金,有利于进一步优化公司财物负债结构,满意公司运营性资金需求,其规划具有合理性及必要性。

  5.1依据申报材料,公司首要的出产形式为依据客户需求进行定制化研制并出产;公司以订单出产为主,少数备货为辅。陈说各期末,存货账面价值别离为3,212.12万元、2,532.23万元、4,730.88万元、24,129.68万元,最近一期存货添加起伏较快。

  请发行人阐明:(1)公司产制品中订单产品和备货的构成,备货金额的合理性;(2)结合发行人首要产品的商场需求改变和同业竞赛状况,产品本身的研制周期、出产周期、发货周期,各类存货的库龄和期后结转状况,阐明陈说期末各类存货金额大幅添加的原因及合理性,是否存在因下流需求改变而导致产品出售放缓的景象,相关存货贬价预备计提是否充沛;(3)碳纤维商场价格走势,公司收购的价格是否公允,进行囤货是否契合职业遍及做法,其价格上涨对公司毛利率的影响,对本次募投项目是否构成严重晦气影响。

  近年来,下流客户对公司主营事务产品的需求较为激烈,到2021年9月30日,公司存货产制品账面价值为5,287.41万元,悉数为订单产品。

  (二)结合发行人首要产品的商场需求改变和同业竞赛状况,产品本身的研制周期、出产周期、发货周期,各类存货的库龄和期后结转状况,阐明陈说期末各类存货金额大幅添加的原因及合理性,是否存在因下流需求改变而导致产品出售放缓的景象,相关存货贬价预备计提是否充沛

  由上表可知,2021年9月30日,公司的存货金额较2020年12月31日添加较大,首要系跟着公司产能、下流商场需求继续添加,公司的在手订单金额添加所构成的。详细剖析如下:

  发行人首要产品的商场需求改变状况、首要同职业企业竞赛状况拜见本问询函回复之“问题1:关于高纯大尺度先进碳基复合材料产能扩建项目”之“(二)2021年国内光伏电站估量装机量和实践装机量差异状况,光伏相关职业是否存在产能过剩的危险”、“(三)本次募投产品的商场空间和公司商场占有率、同职业可比公司的出售和扩产状况、大客户产能扩产方案与碳基复合材料耗费的匹配联络”。

  发行人产品的研制周期因不同产品的杂乱程度、研制难度等而不同,研制进程包括前期调研、立项、理论研讨、中试、结题、制品等,研制周期从半年至数年不等。关于老练的热场产品,假如仅是热场尺度改变,公司的研制周期在半年左右,并均会提早依据商场改变进行预研,为工业化做足预备。

  陈说期内,公司首要产品(坩埚、导流筒、保温筒)的方案出产周期约60-75天,公司从客户订单排产、制作、宣告产品到客户检验并承认收入均匀距离天数约100-120天。

  公司存货周转较快。公司库龄在6个月以上的产制品首要为因客户热场晋级待耗费的小尺度热场产品。公司其他存货因周转快,无库龄为7-12个月及以上的存货。

  表中结转是指转入下一阶段,如原材料、周转材料是领用进出产本钱;在产品是结转进产制品;产制品是发货后结转进宣告产品;宣告产品是结转运营本钱。

  注:因同职业公司2021年三季报未宣告明细金额,2021年1-9月同职业方针系依据存货均匀净值核算得出。

  公司已依据存货贬价预备计提方针,计提相关存货贬价预备,计提充沛。公司存货贬价预备计提方针如下:

  财物负债表日,公司存货依照本钱与可变现净值孰低计量。存货本钱高于其可变现净值的,按两者差额计提存货贬价预备,计入当期损益。

  原材料、在产品:关于在产品,公司持有在产品意图,均为出产产制品出售所需,因按对应产制品估量价格及考虑至竣工即将发生的本钱、估量的出售费税等核算的可变现净值高于本钱,故无需计提存货贬价预备;关于原材料,库龄1-6个月的原材料,公司持有的意图为出产产制品,依照在产品共同的核算办法核算出的可变现净值高于本钱,故无需计提存货贬价预备,关于库龄7-12个月及1年以上的原材料,公司考虑投入出产及变现的或许性,别离按余额的50%及0承认可变现净值,并计提相应存货贬价预备。

  库存产品:公司产品大多为定制产品,从承受订单到出产到发货完结出售大约时刻距离为3-5个月,因而库龄7-12个月的产制品存在贬价的或许性较大,依据慎重性准则,按账面本钱的50%作为可变现净值,并计提存货贬价预备;公司库龄为1年以上的产制品根本无运用价值,公司慎重的将1年以上的产制品可变现净值承以为0,并全额计提减值预备。

  宣告产品:依据《企业会计准则第1号-存货》第十七条,为